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信用这个词，就意味着货币可以无中生有。
那么我们总在谈的印钞或者印钱，究竟是怎么回事？一张张的纸甚至符号，如何对应价值？
首先，我教给你一个常识。我们这门课，讲究的是回到源头，搞懂货币。
要搞懂货币，可能离不开银行。
你可能知道，早期货币是金银这样的贵金属，而早期银行家，其实往往出身金匠。
所以你看最早的纸币或者钞票，其实最早是银行券的一种。
所谓银行券，也就是银行发行的票据。
也就是纸币上的面值多少，意味着你可以拿它兑换多少贵金属，而且很多货币单位都是来源于重量。
比如英格兰银行发展早期，发行100磅的银行券，当时随时可以拿到银行里去兑换成价值100磅的贵金属。
刚开始，有多少银行券就有多少的贵金属的对应储备。
随后，在17世纪，欧洲出现了存款准备金制度，这意味着什么？
银行有了更多的钱。
比如银行只需有50块钱储备金，他就可以放出去100块钱银行券的贷款。
这个过程，其实就是一个货币扩张的过程。
所以银行的作用很大，可不仅仅是发钞，还有放贷。
而且，通过发钞放贷的过程，银行其实在创造新的货币。
下面我详细地告诉你这一行为的结果。
其次，我们要谈谈今天的货币状况。
普及一下，我们今天这个时代，属于法币时代，也就是“法定货币”时代。
简单说，就是我们的主要货币也就是纸币，是国家以法律形式赋予其强制流通使用的货币。
放在中国的情况，你可能就说，印钞嘛，就是央行开动印钞机，刷刷钞票就出来了。
或者央行某个人，敲几下键盘，钱也就多了。
这个，真没有那么简单。
确实，我们在用的纸币，表面看起来，都是央行在发行。
但是你要注意，货币，并不仅仅是纸币。
因为货币意味着信用，我们的货币很多时候不是现金的形式，是银行账目上的数字。
一种观点认为，央行只是决定了其中一部分，甚至是被动地接受。
我比较赞同这种观点，为什么这样说？
这个时代，其实也是信贷经济的时代，也就是说银行的存款和贷款，在推动经济。
存款和贷款，不仅是货币，而且是货币的主力。
我们理解印钞，就需要从它们入手。
先看过去主流的看法，是因为我们存款，所以银行有钱了，去贷款给企业；所以制造出新的贷款，这叫做存款创造贷款。
这种看法很主流，也很符合直观想象，但是其实不完全正确。真实情况是如何的？
一些研究发现的，可能是和我们直觉是相反的。
在现实中，往往是我们贷款了，银行贷款给我们，我们往往不会以现金方式拿走，而是付给另外家公司或者人。
也是，他们的账户上，就会自然多出一部分存款——这就是贷款创造存款。
这样银行通过贷款，就可以源源不断制造出信贷与存款，也就是各种货币，无论你叫他广义货币m2还是社会融资总额这些名词。
关于这方面，你还有兴趣，就可以去看看人民银行孙国峰博士的研究。
这里面的关键在于，大概是这样的，我们是否贷款，贷款多少，决定了银行提供多少信贷，也间接注定了有多少货币。
在过去，经济学家往往认为是货币中性的，也就是对经济运行没啥用，就是个记录价格的符号。
于是，银行也是一个中性的机构，一个中转站而已。
现在看起来，货币不简单，贷款不简单，银行也不简单。
可以说，在现代经济中，货币的扩张，主要是由银行在推动。
在今天，很多人，对于货币的感觉还是来自贵金属时代，认为银行可以存款或者印钞创造货币。
其实，从上面的分析，银行的钱或者经济中的货币，不是印刷出来的，而是通过贷款，源源不断地创造出来的。
中央银行，你一听，就是决定一国货币政策，当然很厉害。
但是一国货币多少，不是央行一家说了算。
中国的央行就是人民银行，美国的央行就是美联储，一般每个国家的中央银行，只有一家。
但是注意到么，存款贷款的商业银行，却有很多家。
你家门口的商业银行，比如工行建行或者城商行，有很多。
货币，正是这些商业银行制造的。
所以你看，一说到印钱，大家都骂央行。
过去很多人认为，印钞票啊或者印钱啊，这只是中央银行的事。
通过上面的分析，你可以看出，事情没有那么简单。
确实，央行可以控制一部分货币，但是大多数货币，不是人民银行这样的中央银行印出来的，而是普通的商业银行在贷款的过程中创造出来的。
所以你，老百姓说的印钱，其实就是货币的扩张。
到了人民币的时代，也就是所谓法币时代，含义和过去，有些不一样。
我们平常老说印钱。
其实，钱更多不是央行印出来的，而是商业银行系统创造的。
更准确地说，是银行体系响应大家的贷款需求，也就是实体经济需要，创造出更多信贷，间接创造更多货币。
这个理论，这也是货币内生理论的立场。
早在1931年在《货币论》中，经济学家凯恩斯就指出，货币供给，并不是央行可以自行决定的。
这个思想，主流不太重视。但是，很多后凯恩斯主义学者发挥了这个思想。
你可能知道，我写过一本《印钞者》的书。
有兴趣，你也可以看看。好了，今天就到这里。
记住，不是存款创造贷款，而是贷款创造存款，货币啊，主要就是贷款创造的。
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